با کد بورسی دادن به سهام عدالتیها تعداد کدهای بورسی به ۵۲ میلیون میرسد و در طول پروسه پنج ساله، کد آنلاین هم می توانند دریافت کنند و اگر فقط ده درصد آن ها فعال باشند در سال ۱۴۰۵، چیزی حدود پنج تا ده میلیون فعال بازار خواهیم داشت.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی کلاغ نیوز : در حال حاضر در فضای جامعه بازار بورس مد شده است. با توجه به افزایش سرمایه گذاران و فعالان بورسی دیگر نمیتوانیم الگوهای قدیمی بازار بورس را به آینده تعمیم دهیم. زیرا در سال ۹۰، فعالان بازار تنها ۱۰ هزار نفر بودند. اگر به تازگی وارد بازار بورس شدید به شما توصیه می کنیم این گزارش را بخوانید.
طی این مدت و تحولاتی که در سطح جامعه می بینید، مولفه هایی را برای کوتاه مدت و بلند مدت باید تحت نظرخودمان داشته باشیم تا بتوانیم به نوعی آینده بازار را پیشبینی کنیم.
تغییرات قیمت جهانی، تحولات در عرصه سیاست، تغییرات نرخ ارز سبب ایجاد موج در عرصه بورس میشوند و اگر کسی بتواند به درستی از آنها استفاده کند و به موقع خرید و فروش خود را با آن تنظیم کند، می تواند بازدهی مطلوبی را داشته باشد.
گاهی شرایط بازار بورس به گونه ای بوده که کسانی که خرید و فروش های متعدد داشتند، برنده بازی بودند و کسانی که توانستند در موقعیت مناسب از یک گروه به گروه دیگر بروند و موقعیت ها را بهتر بشناسند سود کردند و کسانی که بر روی یک گروه سهام داری کردند به دلیل آن که به عنوان مثال در موقعیت بدی روی آن گروه سرمایه گذاری کردند، بازده مناسبی کسب نکردند.
پس بورس به طورکلی همیشه در پروسههای بلند مدت به دلایل مختلفی روند صعودی داشته، اما در کوتاه مدت معمولا باید بسیار پیگیر بود تا مشاهده کنیم که روند بازار را چه چیزی تعیین میکند.
روند امروزه بازار بورس را صف نشینی تعیین می کند
روند امروزه بازار بورس را صف نشینی تعیین می کند یعنی برای یک سهام شرکتی در یک قیمتی صف خرید است ولی بعد از چند روز در اعدادی پایین تر از همان عدد که صف خرید بوده بسیار روان معامله می شود و کسی به آن توجه نمی کند.
در واقع ما همواره در بازار خودمان این سطح هیجانات را داشتیم و همیشه مردم در بورس ایران تمایل داشتند که پشت دست دیگران خرید کنند و این پدیده نه فقط در بورس، که در اجتماع ما هم دیده می شود.
امروز این پدیده اجتماعی در قالب آزاد شدن صندوق های عدالت و آزاد شدن آن ها برای خرید و فروش در آینده و همین طور صندوق های ETF جدید نمود پیدا می کند و آن فضای مد شدن بورس در ایران و این که بسیاری تلاش می کنند تا اندوختههای خود، درآمدهای جدیدشان، دارایی های مازادشان و برخی هم متاسفانه فرش زیر پایشان را هم بفروشند و به بورس بیاورند.
شاید از دید تحلیل گران؛ ورود آحاد جامعه با این شتاب به بورس و فروختن دارایی ها برای ورود به بورس، یک اشتباه و ریسک غیرقابل پذیرش باشد. اما به هر حال اجتماع و بخش مهمی از جامعه این کار را انجام می دهند و از این نظر ما می توانیم بگوییم که این مسئله یک پدیده اجتماعی است.
با توجه به شرایط بازار بورس این روزهای ایران با هیچ قطعیتی نمیتوان گفت کار درست چه کاری است. یک زمانی بازار در نقطه ای است که به لحاظ تکنیکال، بنیادی و نظر جمع تحلیلگران بازار در کف است. هرچند که آن هم یک چیز قطعی نیست اما به آن دلیل که خرد جمعی براساس مبانی تحلیل میتواند آن را تا حدی اثبات کند، با خیال راحت تری می شود پیشنهاد داد که چه کاری درست است.
اما هیچ کس با هیچ روشی نمی تواند اثبات کند که چه کاری درست است. برنده کسانی بودند که در یک سال اخیر فرش زیر پایشان را فروختند و سهام خریدند ولی این به این معنا نیست که کسانی که امروز هم این کار را می کنند برنده هستند.
بنابراین شاید ما نمی توانیم یک سری الگوهایی که در گذشته اتفاق افتاده همانند بنیادی، تکنیکال،بازاری و چه براساس الگوهای نقدینگی را لزوما به آینده تعمیم دهیم و بگوییم چه خواهد شد.
ورود ETF ها به بورس مثبت است
به نقل از سیگنال؛ قطعا چیزی که وجود دارد، آزادسازی سهام عدالت و همین طور ورود ETF ها به بورس در یک پروسه ی بلندمدت یک اثر مثبت و عالی بر بورس خواهد داشت.
این عالی بودن به معنای این نیست که شاخص بورس بیشتر از این رشد میکند بلکه به این معناست که بورس به شکلی پویاتر، واقعی تر و یک بازار بزرگتر می تواند ادامه حیات دهد.
به طور مثال وقتی عرضه اولیه اتفاق می افتد و هزار میلیارد تومان نقدینگی نیاز دارد، در این نقطه ی عرضه اولیه هزار میلیارد تومان از جیب کسانی که در بازار فعال هستند به حساب آن فردی که سهام دار قدیمی آن شرکت بوده واریز میشود.
یعنی سهام داران قدیمی بخشی از سهام خود را به سهام داران جدید می دهند، یک خروج نقدینگی از سمت اهالی بازار سرمایه به سمت حساب افرادی میرود که در بورس نیستند، این وقتی است که عرضه اولیه اتفاق میافتد. خروج وجه نقد بابت عرضه اولیه ها یک بار اتفاق می افتد و برای سال ها ما شاهد ورود نقدینگی هستیم.
نکته ای که باید در مورد سهام عدالت و ETF های دولت در نظر بگیریم ،دقیقا به همین شکل است؛ به این معنا که این اتفاق و پدیده در ابتدا شاید یک موج و التهابی ایجاد کرده و شاید اساساً بازار را حتی به سمتی ببرد که به شکل حباب باشد اما این یک توسعه انفجاری، پرسرعت و تغییر بسیار مهم برای بازار بورس است که شاید یک بار و یک دوره نسبتا کوتاه مدت از کل عمر بازار سرمایه را برایش تزلزل ایجاد کند.
هیچ روشی وجود ندارد که باعث شود ضریب نفوذ بورس در جامعه به این شکل رشد پیدا کند. بورسی که در سال ۹۰، ده هزار فعال داشت و در سال۹۲ سی هزار فعال داشت، امروز فقط بیش از دومیلیون نفر در عرضه اولیه ها شرکت می کنند و با صندوق های ETF حدودا شش میلیون نفر به این دومیلیون اضافه می شود.
با کد بورسی دادن به سهام عدالتیها تعداد کدهای بورسی به ۵۲میلیون عدد می رسد و در طول پروسه ی چهار پنج ساله ، همه این ها کد آنلاین هم می توانند دریافت کنند و اگر فقط ده درصد آن ها فعال باشند در سال۱۴۰۵، چیزی حدود پنج تا ده میلیون فعال بازار خواهیم داشت درحالیکه در سال ۹۰ این تعداد فقط ده هزار نفر بودند.
بنابراین توسعه بازار از طریق ورود سهام عدالت یا عرضه و شکل گیری ETF ها دارد اتفاق می افتد که در کوتاه مدت شاید آثاری حتی مخرب داشته باشد اما در بلند مدت مثل عرضه اولیه هایی است که در روز ابتدایی خروج نقدینگی دارد و در بی نهایت سال ورود نقدینگی به بورس است.
بنابراین اتفاقی که شاهد آن هستیم، اثرات جانبی هستند که از توسعه ی بازار می بینیم اما این توسعه و اثر جانبی خود را به شکل بالا رفتن قیمتها نشان می دهد که از دید برخی یک اتفاق بد که شبیه حباب گونه شدن است و از دید برخی که سهام دار هستند و سرمایه گذاری کردند چون دارایی هایشان درحال افزایش است یک اتفاق خوب است.
آشنایی با صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
بصندوق های سرمایه گذاری بعنوان ابزاری جهت کاهش ریسک ورود به بازار سرمایه در سراسر دنیا شناخته می شوند از این رو استفاده از آن در میان سهامداران خرد که اطلاعات تخصصی از وضعیت کلان بازار ندارند شایع است.
سرمایه گذاری در صندوقها از طریق خرید واحدهای هر صندوق امکان پذیر است. صندوقهای ETF همانند سهام عادی در بورس قابل خرید و فروش هستند. این صندوقها می توانند از انواع درآمد ثابت، سهامی، مختلط یا مبتنی بر طلا باشند.
مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF عبارتند از:
مهمترین مزیت و تفاوت این صندوقها در مقایسه با سایر صندوقهای سرمایه گذاری مشترک، قدرت نقدشوندگی بالای آنهاست.
معافیت مالیاتی معاملات واحدها
متنوع سازی با حذف هزینه و صرف زمان اندک
سادگی، سهولت و سرعت در معامله بورس مانند سهام عادی
کاهش زمان تسویه نسبت به سایر صندوقها
خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق
نداشتن دامنه نوسان برای معامملات روزانه
علت واگذاری سهام شرکت های دولتی چیست؟
پایه اصلی نظام های اقتصادی در دنیا مبتنی بر تعداد زیاد مشارکت کنندگان در بازار است. اجماع تحلیلگران اقتصادی براین است که حوزه دخالت دولتها در امور تجاری و کسب و کارها باید محدود شود و به منظور افزایش کارایی در اقتصاد و افزایش بهره وری، بالا بردن گرایش به پس انداز و درنهایت ایجاد ثروث و اشتغال ضروری است که بخش خصوصی در یک اقتصاد رقابتی فعالیت کند. خصوصی سازی اهداف مهمی را در حوزه های مالی و اقتصادی دنبال می کند از این رو لازم است که دستیابی به این اهداف و نتایج همواره مورد ارزیابی قرار گیرد. یکی از بازارهایی که دولت می تواند شرکت های خود را درآن واگذار کند بازار سرمایه است.
تصمیم دولت برای واگذاری باقیمانده سهام خود در شرکتهای فعال بازار سرمایه درحالی از سال گذشته مطرح بوده که مردمی کردن اقتصاد، تعمیق بازار سرمایه، ایجاد امکان دسترسی آحاد مردم کشور به بازار سرمایه و انتفاع عامه مردم از رشد این بازار، عواملی در جهت تسریع این موضوع در این روزها شده است. پیش بینی می شود در شرایط فعلی مشارکت عمومی مردم در خرید سهام دولتی چشمگیر باشد.
صندوق های سرمایه گذاری ETF دولتی چه هستند؟
با توجه به سیاستهای اقتصادی دولت مبنی بر گسترش خصوصی سازی و اتخاذ تصمیم واگذاری بخش بزرگی از سهام شرکتهای دولتی به عموم مردم، مصوب شد در گام اول سهام متعلق به دولت از سهام بانکهای صادرات، ملت، تجارت و همچنین شرکتهای بیمه البرز و بیمه اتکایی امین از طریق ایجاد صندوق سرمایه گذاری با نام “صندوق واسطه گری مالی یکم” به افراد حقیقی واگذار گردد.
این واگذاری با همکاری معاونت اموربانکی، بیمه و شرکتهای دولتی وزارت امور اقتصاد و دارایی، سازمان بورس اوراق بهادار و سازمان خصوصی سازی صورت پذیرفته است.
فواید صندوق های سرمایه گذاری ETF دولت
همانطور که شرح داده شد صندوقهای سرمایه گذاری واسطه های مالی هستند که منابع مالی اشخاص و شرکتها را جمع آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادارسرمایه گذاری می کنند. افرادی که سهام صندوقهای سرمایه گذاری را می خرند همان مالکان یا سهامداران هستند. مبلغ حاصل از سرمایه گذاری این افراد امکان خرید اوراق بهاداری از قبیل سهام یا اوراق بدهی را برای صندوق ها فراهم می آورد. یک صندوق سرمایه گذاری به دو طریق می تواند از این اوراق پول بدست آورد، ۱- دریافت سود تقسیمی ۲- از طریق افزایش ارزش خود اوراق .
از طرف دیگر واحدهای این صندوقها در طول روز همانند سهام در بازار معامله می شود و در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می توان یک یا چند واحد از صندوق ETF را خرید یا چند واحد از آن را فروخت.
همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه، سرمایه گذاری در این صندوقها و بنوعی کم هزینه تر بودن از دیگر ویژگی های این مدل سرمایه گذاری در بازار سرمایه است. علاوه بر آن این صندوقها می توانند ابزاری باشند که دولت را از بنگاهداری شرکتها خارج کند.
مزایای طرح ETF دولت
این طرح برای دولت، مردم و بازار سرمایه مزایایی دارد. منابع حاصل از فروش این سهام در طرحها و پروژه های عمرانی، توسعه، بازسازی و بهسازی در حوزه بهداشت و درمان، کمک به بخش مولد و محرک اقتصاد و … استفاده می شود که خود می تواند منجر به رونق و حتی جهش تولید ملی گردد.
این عرضه بزرگ منجر به تعمیق بازار سرمایه و افزایش نقدشوندگی آن می گردد که درنهایت موجب افزایش کارایی بازار سرمایه می شود. در نهایت اجرایی شدن این طرح برای مردم نیز مزایایی دارد. مردم عملاً می توانند نقدینگی خود را به مسیر درست و بازاری مولد هدایت کنند و از مزایای این تخفیف نیز استفاده نمایند.
مراحل واگذاری صندوق های سرمایه گذاری دولتی
بر اساس تصمیمات دولت، باقیمانده سهم دولت از سهام ۱۳ شرکت بورسی در قالب واحدهای سه صندوق قابل معامله در بازار سرمایه، در اولویت واگذاری قرار دارد.
در این میان صندوق اول تحت عنوان صندوق مالی به عرضه سهام گروه بانکی و بیمهای میپردازد که باقی مانده سهام دولت در بانکهای صادرات، ملت و تجارت و همچنین باقیمانده سهام دولت در سهام بیمه البرز و بیمه اتکایی امین واگذار خواهد شد.
گروه دوم صندوقهای قابل معامله پالایشیها هستند که در این نوع صندوق نیز باقیمانده سهام دولت در پالایشگاههای تبریز، اصفهان، بندرعباس و تهران عرضه خواهد شد.
در گروه سوم نیز صندوقهای خودرویی و فلزی شامل باقیمانده سهام دولت در گروه خودرو و فلزات بوده که قرار است سهام ایران خودرو و سایپا و همچنین فولادمبارکه اصفهان و ملی مس ایران از طریق آن عرضه شود. زمانبندی واگذاری صندوقهای دوم و سوم متعاقبا اعلام می گردد.
یگانه بختیاری
